Laut einer Bernstein-Analyse kontrollieren börsennotierte Bitcoin-Miner über 27 Gigawatt geplante Stromkapazität und haben AI-Deals im Wert von 90 Milliarden Dollar abgeschlossen. Sie entwickeln sich dadurch zu kritischen Akteuren in der KI-Infrastruktur, da Stromversorgung zum Engpass für Datencenter-Expansion wird.
Bitcoin-Miner spielen eine zunehmend wichtige Rolle in der KI-Infrastruktur-Lieferkette, da sie über große Mengen an Stromkapazität und Rechenzentrums-Immobilien verfügen, die immer schwerer zu beschaffen sind. Die Bernstein-Analysten schätzen, dass 11 börsennotierte Bitcoin-Mining-Unternehmen mehr als 27 Gigawatt geplante Stromkapazität kontrollieren und über 90 Milliarden Dollar an AI-Vereinbarungen mit Hyperscalern und Chipherstellern abgeschlossen haben. Im Vergleich dazu erwartet RAND, dass die USA bis 2030 nur etwa 82 Gigawatt zusätzliche Netzkapazität hinzufügen werden.
Der Zugang zu Elektrizität – nicht zu Chips – ist zur Hauptbremse für die Skalierung von KI-Datenzentren geworden. Stromversorger benötigen teilweise mehr als vier Jahre, um neue Netzanschlüsse zu genehmigen, selbst in datenfreundlichen Bundesstaaten wie Texas. Diese langen Wartezeiten und wachsende regulatorische Hürden geben Bitcoin-Minern einen strategischen Vorteil, da sie bereits an das Stromnetz angebundene Standorte betreiben und Erfahrung mit hochdichten Rechenzentren haben.
Das Halbierungs-Event von 2024 zwingt Bitcoin-Miner zu einer Strategieumschwenkung. Die reduzierten Mining-Rewards drücken auf die Gewinnmargen, weshalb mehrere Unternehmen diversifizieren und in KI-Infrastruktur und High-Performance-Computing investieren. Prominente Beispiele sind Soluna Holdings mit 58% Umsatzsteigerung durch Datencenter-Hosting sowie IREN, das durch Multimillionen-Dollar-Vereinbarungen mit Microsoft seine Geschäftstätigkeit grundlegend umstrukturiert.